В световната икономика има ясна тенденция към глобализация, във връзка с която стана необходимо да се сравняват потенциалите на различните държави. Тъй като повечето макроикономически показатели се изчисляват във валутите на определени страни, икономистите са изправени пред проблема с конвертирането на пари. БВП е един от най-важните показатели за икономическото състояние на определен регион или държава като цяло. За изчисляването му се използват коефициенти за сравняване на покупателната способност на определена валута, определени от съотношението на цената на набор от подобни стоки в различни страни (кошница за пазаруване).
И така, стигнахме до термина „паритет на покупателната способност“, за който искам да говоря в тази статия. След като го прочетете, ще научите какво е ПЧП, как се изчислява, как се прилага Форекс търговци и каква е ролята на паритета в международния бизнес.
Същност на паритета на покупателната способност (ПЧП)
PPP - икономически термин, който определя принципа за установяване на обменния курс, базиран на променящата се стойност на подобни стоки в две държави. Първоначално замислен като начин за оценка на дългосрочните равновесни обменни курсове, днес той се използва за провеждане на икономически анализ в различни страни. Съвременната концепция е предложена от Касел в началото на 20 век. Тя се основава на концепцията за покупателната способност на дадена валута, тоест способността на парите да бъдат заменени за стоки или услуги (стоки).
За по-добро разбиране, помислете за пример. Да кажем, че определен набор от продукти в Руската федерация струва 1000 рубли, а идентичен комплект в САЩ струва 50 долара. За да определите справедлив обменен курс, трябва да разделите сумата, похарчена за закупуването на тези продукти в Руската федерация, на тяхната цена в САЩ: 1000/50 = 20. В резултат на това получаваме 20 рубли за 1 долар. При различни котировки печалбата от продажбата на продукти в друга държава би била нулева. Например, ако обменният курс е 30 рубли за 1 долар, търговците ще могат да реализират печалба от 5 рубли за единица. В крайна сметка трябва да се случи някое от двете възможни събития: цените на храните се изравняват или се прави корекция на обменния курс.
Идеалните условия за търговия са рядкост в днешния свят. Поради тази причина направих следното заключение: паритетът на покупателната способност е теоретична концепция, която е еталон за промени в котировките в дългосрочен план. Най-простият начин за изчисляване на „реалния“ обменен курс при ПЧП е Индекс на Big Macвъведена от The Economist през 1986г.
Паритет на покупателната способност - формула за изчисляване
Както бе споменато по-горе, ПЧП е такова съотношение между две сравнени валути, при което за определена сума пари (изразена в тези валути) можете да закупите равен (по качество, количество и други критерии) продукт в две сравнени държави. Въз основа на това определение може да се изведе формулата за паритет на покупателната способност:
PPP = P1 / P2, където:
- ПЧП - паритет на покупателната способност, показващ „реалния“ обменен курс в определена държава;
- P1 е цената на продукта или услугата в първата държава;
- P2 е цената на подобен продукт или услуга в сравнима държава.
ООН извършва международни сравнения, за да определи ПЧП, използвайки до 800 различни потребителски стоки и услуги, както и около 300 инвестиционни стоки и до 20 недвижими имоти. ПЧП се изчислява, както следва:
- Определете стойността на гореспоменатите стоки и предмети във валутата на една държава;
- Определете цените на едни и същи стоки и предмети в САЩ;
- PPP се изчислява като коефициент на разделяне на стойността на националната валута и цената в САЩ за всяка позиция.
Този подход ви позволява да дадете по-обективна оценка на реалния обменен курс на определена държава.
Абсолютна и относителна ПЧП
Абсолютният ПЧП демонстрира равновесие на обменните курсове при една и съща цена на потребителската кошница в двете сравнявани държави. Теорията за ПЧП предполага, че в случай на неравенство на националните кошници обменният курс ще се промени под въздействието на пазарните сили.
Да кажем, че трябва да сравним две държави (St1 е цената на една кошница в първата държава, St2 е цената на подобна кошница във втората), а обменният курс е представен от параметъра Exc. В резултат на това получаваме следната зависимост:
St1 = St2 * Изкл
И така, курсът по теория на ПЧП е равен на съотношението на цената на набор от стоки (услуги) в една държава към цената на подобни стоки (услуги) в друга. Ако кошниците не са еднакви, това правило не работи. Как да изчислим „реалния“ процент, ако не е възможно да се намерят еднакви кошници със стоки? В този случай се използва относителният ПЧП.
Относителният ПЧП се разглежда като динамична версия на абсолютния ПЧП, като се отчита темпът на инфлация и движението на обменните курсове през определени периоди от време.
Да предположим, че държава A използва валута A, а държава B използва B. Стойността на кошница със стоки (P) в страна A е PA, а стойността на същата кошница стоки (Q) в държава B е C * PA, където C е непроменена в времева стойност. В противен случай стойността на кошница със стоки в държава Б може да бъде изразена като произведението на C * P * SB, където S е сумата на валутата на държава B (променлива), която трябва да бъде похарчена за закупуване на една валута на държава A. Тоест S е действителният обменен курс.
Ако приемем, че (1) и (2) съответстват на различни дати, получаваме следната зависимост:
Въз основа на тази формула ще намерим съотношението на ставките за различните периоди:
След някои трансформации получаваме следното:
С прости думи, за да се определи скоростта на спад в номиналния обменен курс, е необходимо да се намери разликата между темповете на инфлация в двете страни. Тъй като абсолютният паритет е възможен само когато C = 1, това е специален случай на относителен PPP.
Форекс паритет, недостатъци на теорията за ПЧП
Аз, както всеки друг ентусиаст, забелязах, че цените на бензина се различават в различните градове: законът за една цена не работи дори в рамките на една държава. Това се дължи на различни пречки пред свободната търговия. Първо, живеем в свят с ненулеви транспортни разходи. На второ място, данните за цената на стоките и услугите са свободно достъпни. В тази връзка възникват несъответствия в стойността, които се анулират по време на процеса на преоценка. Тарифите и таксите са допълнителна пречка за международната търговия.
Не трябва да забравяме за ефекта от нетърговските разходи. Например трудът и земята също имат стойност, но те не се отчитат в ценовите кошници, защото не могат да бъдат продадени. Друг недостатък на теорията за ПЧП е, че тя предполага перфектна конкуренция на пазара.
Търговците използват паритета на покупателната способност като груб ориентир за валутния курс (независимо дали е надценен или подценен). Опитайте сами въз основа на горните формули изчислете PPP и оценете валутния курс. Ще стигнете до заключението, че е препоръчително да го използвате за дългосрочно инвестиране и повечето търговци на CDF вземат предвид краткосрочните срокове (ден, седмица).
Роля на преподавателския персонал в международния бизнес
Паритетът на покупателната способност най-често се използва за сравняване на заплатите и нивата на БВП в различните страни. По отношение на БВП паритетът позволява да се изчисли цената на даден продукт в сравняваните страни, като се вземат предвид реалните разходи за живот на техните граждани.
Например трябва да сравните БВП на Руската федерация и Съединените щати. Най-лесният начин е да се определи съотношението USD / RUB и да се преобразува БВП на RF до стойност, изразена в щатски долари. Полученият резултат не съответства на реалността поради няколко фактора:
- Движенията на финансовите потоци в тези страни не се вземат предвид;
- Валутните колебания не се вземат предвид;
- Връзката между цените и реалната стойност на валутата не се взема предвид.
БВП на една държава може внезапно да се увеличи спрямо друга в резултат на спад в обменния курс. Цените на ПЧП се характеризират с по-висока стабилност в сравнение с пазарните обменни курсове и позволяват по-точна оценка на стандарта на живот в различните страни. Номиналният БВП (номинален), както и изчислен на базата на ПЧП (ПЧП) за всяка държава в света, е представен на фигурата по-долу.
Данни
ПЧП е показател, използван от икономистите за сравняване на жизнения стандарт в отделните страни. Макар да са добър показател за дългосрочните равновесни темпове, ПЧП е малко вероятно да бъдат използвани като надежден инструмент за краткосрочно прогнозиране. Независимо от това, всеки търговец (дори ако е фокусиран върху краткосрочната търговия) ще оцени същността на паритета на покупателната способност., за проследяване на дългосрочните пазарни тенденции. Ако все още имате въпроси, видеото съдържа изчерпателна информация:
